路威酩轩旗下的L Catterton计划投入3.13亿美元用于日本市场交易

由法国奢侈品巨头路威酩轩集团支持的私募股权投资机构 L Catterton，计划在未来三年内向五家日本消费企业投资约 500 亿日元（约合 3.13 亿美元）。

该机构日本区负责人清水俊隆在接受采访时表示，公司计划重点关注其擅长的化妆品、食品、宠物护理及餐饮等领域。他透露，通过股权和债务融资的结合，L Catterton 目前拥有约 500 亿日元的交易能力。

在亚洲地区交易活动普遍放缓的大背景下，日本的私募股权市场表现尤为突出。凭借深厚的消费行业经验，L Catterton 将大部分投资重点放在了面临继任挑战的私人家族企业，或是需要扩张支持的新兴公司。

清水俊隆在东京接受采访时指出：“当我们与创始人洽谈时，我们展现的形象并非单纯的财务投资者，而更像是消费行业的专家。如果仅仅在估值上进行竞争，我们很难在竞标中胜出。”

根据德勤咨询公司的数据，去年亚洲私募股权交易的总价值下降了 14%，而日本市场则逆势增长了 81%，交易额达到 334 亿美元。

L Catterton 成立于 2016 年，由投资公司 Catterton 与路威酩轩集团旗下的私募股权部门合并而成，目前管理的资产规模约 400 亿美元。

自 2017 年设立日本办事处以来，该机构已投资了 9 家公司，目前的投资组合涵盖了一家家具批发商、牛仔品牌 Kapital 以及全球最大的神户牛肉连锁餐厅。此外，L Catterton 还与当地企业合作，在日本管理着价值约 2800 亿日元的房地产资产。

尽管人口结构的挑战使日本消费市场充满变数，但清水俊隆表示，公司会根据企业的业务基本面来评估每项潜在投资，并淡化了宏观经济不利因素的影响。他直言：“我们并不指望日本人口减少的问题能得到解决，也不期待宏观挑战会有所改善。我们的投资真正关注的是特定的公司以及具体的交易条款。”

L Catterton 近期的投资动作之一是入股了以高端酒馆和餐厅闻名的 HUGE 公司。尽管餐饮行业普遍面临劳动力短缺的压力，但 L Catterton 被 HUGE 极低的员工流失率和忠实的客户基础所吸引——该公司约三分之一的收入来自回头客。

对于 HUGE 而言，创始人新川义弘表示，公司此前曾商讨过上市事宜，但最终认为作为私有公司能够更好地追求规模扩张。他表示，L Catterton 的全球网络和行业专业知识是促成合作的关键因素。

新川义弘透露，HUGE 目前的目标是通过进军香港、新加坡等东南亚市场，将年销售额翻倍至约 300 亿日元，并计划在 2030 年实现首次公开募股。

谈及这次合作，新川义弘表示：“我对他们带来的视角感到兴奋。新的思路注入团队非常有价值。如果没有这一点，就没有必要进行合作。”